Зампред правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов сообщил, что Банк России порекомендовал кредитным организациям провести стресс-тесты, заложив в качестве параметра проверки курс доллара в 100 рублей. Такие стресс-тесты — явление будничное, но сегодня сочетание «100 рублей» и «доллар» заставляет людей нервничать.
Вечером 25 августа ничто не предвещало беды. После лихорадки рынки постепенно успокоились, нефть немного подорожала, а следом голову поднял и рубль. Евро падал до 78,1 рубля, доллар — до 68,13. Не очень страшные цифры, если учесть, что 24 августа за европейскую валюту давали 83,63 рубля, за американскую — 71,65.
И тут прозвучало заявление Шалимова. По словам банкира, регулятор таким образом пытается выяснить, смогут ли финансовые структуры платить по валютным долгам при дальнейшем обвале рубля.
Банк России поспешил опровергнуть Шалимова. Представитель ЦБ отметил, что кредитным организациям не предлагалось проводить стресс-тесты на чувствительность к курсу рубля. И подчеркнул, что сведения о структуре и размере валютных долгов российских банков собираются в постоянном режиме. Иными словами, бояться не нужно, у нас все хорошо. До сих пор неясно: то ли банкир что-то перепутал, то ли ЦБ решил перестраховаться.
Еще одна негативная новость — обновленный прогноз Минэкономразвития. Интересна его пессимистичная часть. В ней говорится, что нефть в ближайшие три года будет держаться около отметки в 40 долларов за баррель (кстати, 24 августа глава ведомства Алексей Улюкаев допускал, что она может упасть ниже 40 долларов, правда, ненадолго). Если данный сценарий реализуется, экономический спад продлится до 2017 года, курс доллара продержится на уровне выше 75 рублей, а в 2018-м подскочит до 78 рублей. Кроме того, в бюджет сейчас заложена стоимость нефти в 50 долларов за бочку. Если она подешевеет на 10 долларов, придется снова резать государственные расходы.
Очевидно, что экономические власти России готовятся к ухудшению ситуации. При дальнейшем удешевлении углеводородов рубль продолжит падать. Не исключено также, что национальная валюта протестирует отметку в 100 рублей за доллар. Тогда российскую экономику ждут суровые испытания.
Директор института экономики Российской академии наук Руслан Гринберг рисует мрачную картину при трехзначном долларе.
«У нас высокая доля импорта. А это значит, что при столь значительной девальвации рубля взлетят потребительские цены. А ведь удержание инфляции в определенных рамках — это единственная конкретная цель правительства. Рост цен и снижение доходов населения может привести к тому, что потребности значительной части обычных граждан просто не смогут быть обеспечены. Возможно даже введение карточек», — говорит эксперт.
По мнению Гринберга, наполнение бюджета путем девальвации национальной валюты недопустимо. «Это, я бы сказал, утрата чувства юмора и здравого смысла», — считает он. По его словам, существует «масса способов поддержать курс рубля». Среди них самыми действенными эксперт считает введение валютных ограничений: «Можно обязать компании продавать 70-75 процентов валютной выручки, вводить резервирование капитальных операций в банках». Гринберг не опасается негативных последствий валютного регулирования.
«Некоторые пугают возвратом к СССР, но, на мой взгляд, это глупости. Например, романские страны — Франция, Италия применяли валютные ограничения вплоть до конца 1980-х годов, а Германия обязывала продавать валютную выручку до конца девяностых», — напомнил он.
По словам главного экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, курс доллара может установиться на уровне 100 рублей в двух случаях. Во-первых, при падении стоимости нефти до 20 долларов за баррель. Произойдет разовое сокращение покупательной способности населения, а инфляция приблизится на короткое время к 20 процентам. Во-вторых, по причине неконтролируемого роста денежной массы. Тогда страна войдет в длительный период высокой (15-20 процентов) инфляции и перманентного сокращения уровня жизни населения. «На данный момент оба сценария выглядят крайне маловероятными», — подчеркнула Орлова.
С ней согласна и начальник аналитического департамента инвесткомпании «Совлинк» Ольга Беленькая. «При цене на нефть 30-32 доллара за баррель это вполне возможно, но сейчас такой сценарий представляется уж очень пессимистичным», — считает эксперт.
По ее словам, критически важно время, в течение которого российская валюта может упасть до критических значений. «Одно дело, если это растянется на несколько лет, и экономика успеет к этому подготовиться, и совсем другое — если девальвация будет резкой. Это станет шоком как для финансовой системы, так и для всей экономики», — отмечает эксперт.
При реализации этого сценария платежеспособность граждан упадет, а значит, у банков резко ухудшится качество кредитных портфелей, возникнут проблемы с ликвидностью и достаточностью капитала. Соответственно, еще какое-то количество банков покинет рынок. И все это — на фоне резкого повышения спроса на валюту и изъятия депозитов из банков. По мнению Беленькой, если соответствующий стресс-тест проводился, то цель регулятора — посмотреть, насколько кредитные организации готовы к подобным шоковым ситуациям. Однако информация по таким мероприятиям, как правило, не бывает публичной.
Аналитик инвестхолдинга «Финам» Антон Сороко считает, что доллар подорожает до 100 рублей при снижении стоимости марки Brent до 30 долларов за баррель. «Мы полагаем, что такое развитие событий маловероятно из-за сильного влияния на рынок статистики по нефтедобыче в США. При прохождении отметки в 40 долларов производство может существенно сократиться из-за консервации сланцевых месторождений», — отметил он. Но если нефтяные котировки обвалятся, помимо девальвации рубля, можно будет увидеть и другие последствия: инфляцию по итогам года выше 18 процентов, новую панику на валютном рынке и дальнейший отток капитала из страны. В данном сценарии экономический рост откладывается на 2017 год.
Марат Селезнев
Григорий Коган
Комментирование разрешено только первые 24 часа.
2 +2−0 | Владимир Непутин | 17:07:01 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Муму Герасимовна, есть такое слово - "сарказм". |
2 +4−2 | Муму Герасимовна | 17:05:21 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Ограничения на личные хозяйства - это признак бюджетных проблем, а не "стимулирования внутреннего производства". |
2 +3−1 | Владимир Непутин | 16:59:51 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
>Вы путаете экономику с политикой. Сжигание еды никак не влияет на курс рубля. Влияет дорогой Пархатый, влияет. Меньше продуктов - выше цены. Как "стимулируется внутреннее производство" видно по примеру ограничений на личные хозяйства. И вообще опыт есть. Народ понимает, что наступает п..ц и надо делать запасы. |
2 +5−3 | лавров веселый пони | 16:56:11 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Так он судит по тебе блохастому. |
2 +3−1 | Слушай Сюда | 16:42:06 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Тк деньги будут крутится внутри российского банковского сектора, а не в Америки. ------------- И после этого ты говоришь, что ты - экономист?!! Экономфак института физкультуры заканчивал? |
2 +5−3 | Максим Максимыч | 16:40:16 26/08/2015 |
Ватаны, вы забыли маленькую деталь. Внешнее положение и репутацию рашки. В октябре будет резолюция по боингу и таки назначат трибунал. Для вас это второй ЮКОС. Ближе к НГ должны начаться принудительные взыскания по первому ЮКОСу. Рашка платить откажется. Ибо варианты: заплатить и обрушить рупь до 150 или не платить и девальнутть его до тех же 150, но за год-два, лучше второй. Но в любом случае вы платили, сейчас платите и продолжите платить по нарастающей. А зарабатывать всё меньше. |
2 +3−1 | Бен Гроссман | 16:32:57 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
На все его понты те же пиндосы клали свой черный с отворотом, а вот стратегические промахи в экономике, за последние пятнадцать лет, начинают истошно отрыгиваться, однако. |
2 +6−4 | Пархатый | 16:26:02 26/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
Дико извиняюсь, но я таки экономист, вам ежели чего не понятно вы спрашивайте :))) Если кредит берется в Америке, то проценты платятся в Америке и работает американская банковская система, а не российская. ЗЫ Не стоит придираться к граматическим ошибкам :))) |
2 +2−0 | Владимир Понаморенко | 16:13:25 26/08/2015 |
с экономикой будет тоже что и сейчас, в жопе |
2 +3−1 | Олег Вишневский | 16:02:26 26/08/2015 |
адольфик привет это твоя заслуга |
1 +1−0 | tankmaster tankmaster | 22:47:48 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
он в соседнем топике рассказывает, что занимается агрокультурой в России. |
1 +1−0 | tankmaster tankmaster | 22:46:43 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Достаточно открыть десять любых(!) новостей с главной, чтобы нарыть пруфы тому, что ты последнее трепло. |
1 +1−0 | Владимир Непутин | 22:00:10 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
>Уложение международных законов не затруднитесь предъявить? Называется соблюдение территориальной целостности. Погуглите, не ленитесь. |
1 +1−0 | Владимир Непутин | 21:56:59 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
>Территория - главная ценность государства. и верх идиотизма - ей разбрасываться. Правда? Ну тогда расскажите это Путину, а то он отдал Китаю несколько сотен квадратных километров. По тихому. И почему вы признаете эту ценность только для России, а не для Украины, Грузии, Молдавии и т.д.? |
1 +1−0 | Владимир Непутин | 21:50:48 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
>Желание крымчан жить в России Вы считаете несущественным. Ну почему. Референдум дело хорошее. Только его не проводят за 2 недели в усповиях роспуска органов власти и фактически оккупации. Референдум готовят долго, проводят прения сторон, обьясняют все за и против. И референдум мог быть только о суверинитете, а не о присоединении и агрессору. Иначе это называется по другому. |
1 +1−0 | Владимир Непутин | 21:46:27 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
>Сколько русских людей погибло за то, чтобы Крым был русским Ну начнем с того, что с Крымом первые воевали еще казаки. Но Бог с ними. Российская Империя была многонациональным государством, потому воевали за нее далеко не только русские. И СССР был не государством русских. Но даже если и на это не обращать внимания, то после распада СССР, РФ приняла обазательство соблюдать территориальную целостность Украины. О Крыме тогда надо было думать, после драки кулаками не машут. |
1 +1−0 | Станислав Елецкий | 21:44:29 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Давайте всё-таки "наша страна" вы будете под этим ником писать про свою страну, а не про нашу. |
1 +1−0 | Муму Герасимовна | 21:40:12 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
То же самое можно было делать в стамбуле или в констанце, которые и так являются базами нато. Никакой надобности лезть в крым у нато не было и быть не могло. Зато для россии без контроля перекопа крым - это фактически островной анклав, с проблемами его защиты. |
1 +1−0 | Владимир Непутин | 21:31:38 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
>системы ПРО в крыму для нас смерти подобны, А по кому мы хотим стрелять ракетами, если для нас "системы ПРО в крыму смерти подобны"? |
1 +2−1 | masha petrova | 21:19:26 26/08/2015 | ||||||
| ||||||||
вот ты точно хохол! Не коверкай мой родной язык. Лучше говори на мове. |