Сообщение №29876294

Размещение вышло "на тройку". В лучшем случае "удовлетворительное". Положительный тон аналитики во многих СМИ мне лично не понятен. Да, продали 100%, книга заявок была полностью заполнена. Но, если бы она не была заполнена, это был бы просто провал.
Реально акции продавались по нижней границе. По $14, а диапазон был 14-17. Причем изначально говорили о 15-17. Продавалась компания с дисконтом. И это притом, что огромные куски были проданы крупным институциональным инвесторам, фондам и тп, то есть не на рынок как бы.
Далее, по такой цене вся компания, капитализация, оценена в 8 млрд. Когда акции покупал ВТБ, еще в 2010-2011 она оценивалась в 11,5 млрд. Один из организаторов, ВТБ, оценивал компанию в диапазон 9-12, но это ладно, можно сказать, что "необъективны", у них акции на балансе. По финансам имеем около 10 млрд выручки год назад, EBITDA около 2,5 млрд. За 2017 год рост 20% и 40%. Получается, что компания оценена в меньше годовой выручки и ну примерно 2,5 EBITDA. Довольно смешные цифры, даже с учетом того, что это ресурсы и все дела.
Это IPO больше похоже на такой дорогой "пшик", который выполняет задачу минимум, это дать компании 1 млрд для расчета по долгам с ВТБ как раз.