„ | В первый день, скорее всего облигации покупали те же люди, которые когда-то на рынках на глазах у лохов выигрывали у наперсточников | “ |
Правительство России впервые в новейшей истории выпустило облигации для населения. Объем эмиссии составил 15 миллиардов рублей. Уже в первые часы был зафиксирован неплохой спрос на бумаги, но в целом понятно, что и для Минфина, и для граждан это не более чем пробный шар. Вырученная государством сумма в масштабах бюджета будет ничтожной, а для покупателей принципиальной выгоды по сравнению с традиционными банковскими вкладами не видно — разве что они хотят испытать новый инструмент.
Облигации долгое время были почти ругательным словом у россиян. Виной тому — преимущественно негативный советский опыт. В 30-50-х годах прошлого века гражданам СССР продавали облигации в добровольно-принудительном порядке, дохода они не приносили, а напротив — оборачивались убытками. Последний советский выпуск, эмитированный в начале 80-х, и вовсе «сгорел» из-за развала Союза. После 1991 года к теме «народных облигаций» не возвращались, оставив бумаги государственного займа на откуп профессиональным инвесторам.
Однако за последние 20 лет созрели факторы, побудившие правительство вновь попробовать поработать с населением. Во-первых, государство пережило, возможно, самый длительный в истории период финансовой стабильности, которую не подорвали даже кризисы 2008-2009 и 2014-2016 годов. Долговое бремя радикально снизилось: даже с учетом обязательств госкомпаний оно составляет менее 40 процентов ВВП. Наконец, доля россиян с наличными деньгами (по некоторым прикидкам, в условных матрасах может быть спрятано до 10 триллионов рублей) и минимальным уровнем финансовой грамотности существенно выросла. В общем, надо продавать, пока есть спрос.
Спрос, как показал первый день продаж, вполне себе имеется. Бумаги размещаются через два банка-агента — Сбербанк и ВТБ 24. Оба к концу дня 26 апреля отчитались о результатах. ВТБ 24 принял около 500 заявок примерно на 700 миллионов рублей, а их средняя сумма составила 1,4 миллиона рублей. Сбербанк получил тысячу заявок на приобретение бумаг на сумму 912 миллионов рублей (ее средний размер — 0,9 миллиона рублей). Ажиотажем это назвать нельзя, но интерес, безусловно, есть. В скупке облигаций принял участие сам президент Сбербанка Герман Греф. Другие руководители крупнейших банков и правительства в кампании пока не отметились, зато активно пропагандировали финансовый инструмент в СМИ.
Условия первого выпуска облигаций установлены следующие: номинал каждой бумаги составляет тысячу рублей; минимальный допустимый объем покупки в одни руки — 30 облигаций, максимальный — 1500 (то есть можно потратить от 30 тысяч до 1,5 миллиона рублей). Купить ОФЗ первого выпуска можно в течение шести месяцев с даты начала размещения, затем его продажа прекратится и начнутся торги следующим.
Очень важный момент: в течение этих шести месяцев цена размещения будет отличаться от номинала в зависимости от ситуации на рынке. Она будет определяться исходя из доходностей стандартных ОФЗ и публиковаться на сайте Минфина еженедельно. После приобретения физлицом бумаг все условия фиксируются и перестают зависеть от рыночной конъюнктуры.
По замыслу организаторов размещения, доходность народных облигаций всех выпусков должна постоянно увеличиваться. Проценты растут по мере длительности владения бумагами: если физлицо решит продать облигации до окончания первого года, то не получит купона вообще. По окончании первого года доходность составит 7,5 процента, а в третий, последний — 10,5 процента. Итого: средняя ставка в 8,5 процента. Средняя доходность по вкладам в российских банках сейчас около 8 процентов.
В отличие от обычных облигаций, которые по рыночным правилам могут много раз менять хозяев, с народными бумагами такую игру вести нельзя — можно лишь вернуть ее в кредитную организацию, где она была приобретена. И даже если вы купили облигации по цене выше номинала, сдать их по той же цене не получится. Номинал — это максимум. А вот если цена при покупке была ниже номинальной, банк все равно примет ее по номиналу. То есть заработать можно только на купоне, а на курсе облигаций реально только потерять.
Наконец, есть еще и комиссия. При сделке до 50 тысяч рублей она составит полтора процента, от 50 до 300 тысяч — процент, свыше 300 тысяч — полпроцента. При этом ровно столько же придется уплатить банку в случае досрочного погашения. Так что максимальные потери могут составить до 3 процентов, а итоговый купон будет несколько ниже, чем средняя ставка по депозитам в российских банках.
Кроме того. для покупки облигации придется открыть брокерский счет. Собственно, граждане с брокерским счетом могут работать и на обычном рынке ценных бумаг, гораздо более гибком. Но, возможно, на то и сделан расчет: инвесторам-новичкам облигации понравятся, и они перейдут на следующий уровень, став полноценными игроками фондового рынка. Правительство и ЦБ давно придумывают способы перевести часть сбережений граждан с банковских вкладов и из-под матрасов на рынок ценных бумаг, где сейчас кроме спекулянтов по сути никого нет. Как часть долгосрочной стратегии приманивания россиян в финансовый сектор выпуск «народных облигаций» выглядит вполне логичным.
Но с точки зрения простого вкладчика, у которого завалялось одна-другая сотня тысяч рублей, какой-то сверхвыгоды проект не несет. По мнению аналитика «Церих Кэпитал менеджмент» Олега Якушева, инвесторов в ОФЗ для населения приманивают более высокими ставками купонного дохода, чем проценты по депозитам: «Предположим, ставки будут выше на 2-3 процента. В этом случае доход клиента, купившего народные ОФЗ на 100 тысяч рублей, будет больше на 2-3 тысячи. А это не те деньги, ради которых стоит менять свои привычки. К тому же вклад в банке открывают на год, а срок обращения ОФЗ — три года. Конечно, их можно продать и раньше, но тогда инвестор теряет тот доход, на который он рассчитывал».
Другое дело — крупные инвестиции от 500 тысяч и больше. В таком случае, говорит Якушев, и банковский депозит, и народные ОФЗ принесут больший доход. Но люди, располагающие такими суммами, имеют приличный выбор и более выгодных финансовых инструментов — от валюты до драгоценных металлов.
По мнению председателя комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолия Аксакова, народные облигации — проект пилотный и тестовый. «В большей степени инструмент диверсификации портфеля, причем для опытных инвесторов, — отметил он. — Доходность высокая, риски практически нулевые. Но что касается новичков, хранящих деньги под матрасом, — сомневаюсь, что они массово пойдут покупать облигации».
Он добавил, что такие бумаги могут быть перспективны для граждан с индивидуальными инвестиционными счетами, так как по нынешним правилам они могут класть на депозиты только 15 процентов от вложенной суммы. «Безрисковые народные облигации — идеальный инструмент для вложения остальной части счета. При налоговом вычете в 13 процентов ты можешь плевать в потолок и получать 20-процентную доходность», — заключил парламентарий.
Дмитрий Мигунов
Комментирование разрешено только первые 24 часа.
19 +0−0 | Евгений Кочубей | 01:14:12 27/04/2017 |
В первый день, скорее всего облигации покупали те же люди, которые когда-то на рынках на глазах у лохов выигрывали у наперсточников |
17 +0−0 | Lgor Lgha | 09:21:43 27/04/2017 |
И во что будут инвестировать эти деньги?... Нефтедолларами-то не сумели рационально распорядиться. Влезут в долги, уронят рубль, тем всё и закончится. В Сирии, на Донбассе доходов не получишь. Да и в Крыму этих доходов не видно.Регионы-то все в долгах, все убыточны. Подо что занимать-то собираются? |
15 +0−0 | троллей не кормлю | 11:05:10 27/04/2017 |
Помню, помню. В СССР бумажки продавали, типа потом автомобиль получишь. Кинули. В девяностых были ГКО. Кинули. Не, извините. Воздержусь от покупки. |
14 +0−0 | Moisha Pots | 10:16:31 27/04/2017 |
проходили ..опять нае№ут по полной |
14 +0−0 | Olga Bondareva | 09:42:52 27/04/2017 |
Граждане! Не играйте с государством в азартные игры! :) |
13 +0−0 | Анисия Прокопчук | 11:06:46 27/04/2017 | ||||||
| ||||||||
Жители Камчатского края задолжали 2,5 миллиарда рублей за свет и тепло, сообщает «Камчатскэнерго». В пресс-службе отмечают, что энергетики вынуждены прибегать к крайним мерам – ограничивать поставки энергоресурсов. С начала года на Камчатке было боле 12 тысяч отключений света в квартирах и домах жителей. Гуманитарные поставки электроэнергии в ЛНР обойдутся российским потребителям в сумму от 2 до 4,5 млрд в год. По расчетам аналитиков, это поднимет тариф ФСК на 2,5%. Эту схему регулятор энергорынков планирует утвердить 30 апреля, подтвердили источники газеты в Минэнерго и в сетевом комплексе. То есть своим россиянам отключим за то ,что не платят, а ЛНР будем поставлять бесплатно, притом будем повышать цену за электроэнергию для россиян? Опять многоходовочка. Какой-то дурдом. |
13 +0−0 | irokezsss . | 10:04:44 27/04/2017 |
Мою бабушку государство обмануло, моих родителей обмануло и меня обмануло :-) Верю и надеюсь на лучшее, но покупать облигации не буду. Вот такая Правда! |
13 +0−0 | Серёга Раздолбай | 09:51:42 27/04/2017 |
Купи облигации, помоги Димону построить новый домик для уточки. |
12 +0−0 | Vlad Sobakin | 11:10:40 27/04/2017 |
Биткоины надо покупать. И акции Tesla Inc. А не играть с путинскими жуликами в наперстки по их правилам. |
12 +0−0 | Mister Holmes | 09:39:55 27/04/2017 |
Зачем правительство начало занимать деньги у россиян? - А чтобы ненадо было отдавать - россияне добрые, они все долги простят родному правительству |
12 +0−0 | Rus Net | 00:32:28 27/04/2017 |
Поле, поле, поле чудес. В Стране Дураков! (с) Не думаю, что кто-то родившийся в СССР и переживший подобное кидалово заинтересуется очередным лохотроном. Молодое поколение, не знающее, что всё новое это хорошо забытое старое, ещё может быть и удастся разок кинуть. |
11 +0−0 | Vakhtang Dzhariani | 09:35:57 27/04/2017 | ||||||
| ||||||||
Первые 3 ярда отправят на оплату электроэнергии для нищей ЛНР. |
11 +0−0 | 1 1 | 00:29:16 27/04/2017 |
пусть кремлевские клоуны занимают деньги у своих заграничных хозяев! |
9 +0−0 | Михаил Коровьев | 04:11:20 27/04/2017 | ||||||
| ||||||||
Всё уже украдено! До нас! (с) Всё уже прихватизировано - осталось ободрать "население". Старшее поколение действительно уже разводили, и оно, думаю, усвоило урок. А молодое - вряд ли есть на что разводить. В том смысле, что у кого есть на что можно развести - того не разведешь, а кого можно развести - того не на что.... |
8 +0−0 | Kir Bee | 14:17:35 27/04/2017 |
Выдавать "зарплату" облигациями депутатам и ввести им подоходный налог 75%. |
7 +0−0 | Evgeniy P | 10:52:37 27/04/2017 |
Да...., народ в России ничему не учится... |
7 +0−0 | irokezsss . | 10:29:21 27/04/2017 | ||||||
| ||||||||
Это у нас семейное :-) Генетическая вера в людей, совесть, правду! |
7 +0−0 | Сергей Сергеев | 10:01:49 27/04/2017 |
Без лoxa и жизнь плоха! Лox - не мамонт! Лox - не вымрет! Если слышен денег шелест - это лox пошел на нерест! |
7 +0−0 | Vladimir Kulikov | 09:04:53 27/04/2017 |
Меняем деньги на бумагу:))))) Ну уж нет - болт в рот Карлуше Питерскому!!!!!! |
7 +0−0 | Vakhtang Dzhariani | 08:37:43 27/04/2017 |
Разводилово. Как можно покупать бумаги, для которых нет вторичного рынка купли-продажи? Клиентов принуждают сидеть в бумагах три года. Комиссии за приобретение или досрочную продажу - и вовсе фашистские. И самое главное. Стоит ли покупать на столь жестких условиях бумаги государства, которое на всех парах несется к катастрофе? |