Август опять шокирует. Мы все хорошо помним декабрьский обвал рубля. А сейчас свою национальную валюту девальвировала не только Россия. 20 августа рухнул казахстанский тенге. Резко подешевели китайский юань, малазийский ринггит. И это далеко не полный перечень. Похоже, по миру ударила новая волна экономического кризиса, причем сильнее всего — по развивающимся странам.
Подозрение в демпингеНа первый взгляд, все это выглядит как «валютный демпинг». Так принято называть намеренное занижение курса национальной валюты для того, чтобы получить конкурентные преимущества во внешней торговле. Представители американского Минфина, например, уже успели обвинить в этом китайские власти, девальвировавшие за две недели свой юань по отношению к американскому доллару более чем на 5 процентов.
«Отказ от более ориентированного на рынок обменного курса юаня расценили в Вашингтоне как тревожный сигнал», — передает информагентство Reuters со ссылкой на собственные источники в Белом доме. Сейчас курс китайской валюты — самый низкий с 1994 года. В Пекине надеются, что это повысит конкурентоспособность китайских товаров на глобальном рынке и оживит экономику страны. А в Вашингтоне считают, что их торговый партнер пытается удешевить китайский экспорт искусственным путем.
Те же обвинения могли бы прозвучать и в адрес России с Казахстаном, если бы их доля в международной торговле была повыше нынешних 5 и 0,12 процента соответственно.
Но девальвируются валюты развивающихся стран по объективным причинам. Прежде всего — из-за снижения выручки от экспорта. По данным правительства, с января по июнь этого года доходы России от продажи своих товаров и услуг за границу снизились на 25,7 процента — до 30,3 миллиарда долларов. В Казахстане положительное сальдо торгового баланса сократилось на 36,3 процента.
Резервы не помогутПочему мы применительно к России говорим только об экспортной выручке, а к Казахстану о сальдо внешней торговли? Только потому, что Россия начала девальвировать свою валюту раньше. И благодаря этому у нас сальдо внешней торговли сократилось только на 1,6 процента. Теперь, надо полагать, после снижения курса тенге в четверг, этот показатель улучшится и у партнера по Таможенному союзу. Ведь тенге подешевел примерно на столько же, на сколько уменьшилось положительное сальдо внешней торговли страны.
20 августа Национальный банк Казахстана отменил валютный коридор. В результате курс обвалился на 35,5 процента — со 188,38 до 255,26 тенге за доллар. Это вызвало ажиотажный спрос на иностранную валюту, и властям пришлось на несколько часов закрыть обменники. В Казахстане просматривается вполне российский сценарий с некоторым опозданием. Банк России тоже отменил регулярные валютные интервенции и коридор бивалютной корзины с 10 ноября прошлого года. В день объявления о переходе к свободно плавающему курсу американская валюта торговалась на Московской бирже в районе 46 рублей, а европейская — 57,5.
«Подумав, просчитав все возможности, мы решили, что наиболее правильными являются введение свободно плавающего курса тенге, переход к инфляционному таргетированию. Правительство и Нацбанк сегодня сделали заявление по переходу к свободно плавающему курсу тенге, то есть курс будет определяться рынком. Надо прямо сказать: это — вынужденная мера, другой альтернативы не было. Кризис всегда вносит свои коррективы», — объяснил президент Казахстана Нурсултан Назарбаев.
Мораль заключается в том, что поддерживать высокий курс национальной валюты за счет валютных интервенций и сокращения резервов ЦБ развивающиеся страны могут только непродолжительный период времени. Девальвация неизбежна. Казахстан на попытки стабилизировать курс в этом году потратил 10 миллиардов долларов, в прошлом — 18. То есть даже больше, чем заработала экономика страны от внешней торговли. Но тенге все равно обвалился.
Погружающиеся рынкиКазахстан и Россия — далеко не единственные страны мира, переживающие девальвацию национальной валюты. Из государств на пространстве бывшего СССР аналогичные процессы происходят на Украине. Динамика изменения курса украинской гривны во многом напоминает график котировок российского рубля. В январе доллар стоил 15,76 гривны и оставался на этом уровне весь февраль, подорожав за месяц всего на 10 копеек. В конце февраля гривна резко упала до 33,72 гривны за доллар, после чего немного отыграла позиции. Сейчас курс украинской валюты — 22,17 гривны за доллар. В Белоруссии тоже похожий сценарий. В начале года доллар стоил 10 999 белорусских рублей, сегодня — 16 400.
Но вот совсем другая часть света. В Малайзии в январе за доллар давали 3,49 ринггита. Теперь — 4,12 ринггита. Снизился и курс индийской национальной валюты. Доллар стоит теперь 65,43 рупии. А в январе курс был 61,29 рупии за доллар. Ничего не напоминает? Но ведь экспорт Индии или Малайзии, а тем более Белоруссии, не зависит от мировых цен на нефть, как экономика России или Казахстана. Что же происходит?
По данным Financial Times, за прошедшие 13 месяцев из 19 развивающихся стран инвесторы вывели около 940 миллиардов долларов, в том числе из Китая, Малайзии, России, Турции, Бразилии. Причем основной отток капитала пришелся именно на Поднебесную. Опрошенные изданием эксперты полагают, что этот процесс продолжится. Развивающиеся экономики перегреты. «Этот отток распространится намного дальше», — уверен аналитик инвестиционного банка NN Investment Partners Мартен-Ян Баккум.
Интересно, что после кризиса 2008 года именно развивающиеся рынки считались среди экономистов будущими локомотивами роста мировой экономики. И приток капитала в те же самые 19 стран, по данным все того же NN Investment Partners, только в 2009 году составил 2 триллиона долларов. Однако теперь те же самые экономисты в отношении развивающихся государств соревнуются в острословии. Например, в отчете инвестбанка Goldman Sachs говорят уже не об emerging markets, а об emergency markets (аварийные рынки). Банкиры из Merrill Lynch ввели термин submerging markets (погружающиеся рынки).
Инвесторы развитых стран оттуда уходят. А Федеральная резервная система США сворачивает политику количественного смягчения и повышает ставки. Это тоже усиливает доллар.
Впрочем, экономический гуру Нуриэль Рубини объясняет, что проблемы развивающихся экономик проистекают совсем не от политики американского Федрезерва, а от собственной неповоротливости. «Решение ФРС о завершении политики нулевых ставок вызовет серьезные проблемы в тех развивающихся странах, где высока потребность во внутренних и внешних заимствованиях, накоплены большие объемы номинированного в долларах долга, а макроэкономическое и политическое положение остается слабым», — отмечает Рубини. Он указывает на то, что большинство развивающихся стран не провели структурные реформы, необходимые для расширения потенциала экономического роста. «Проблемы они себе создали сами», — уверен Рубини.
Так, по его мнению, Бразилия, которую ожидают в этом году рецессия и высокая инфляция, проводила недостаточно жесткую монетарную, фискальную и кредитную политики. Проблемы России связаны с ее зависимостью от нефти и конфликтом на Украине. Трудности ЮАР, Аргентины и Турции — результат их неудачной политики и внутренней неопределенности.
Практика показывает, что модернизация экономики, основанной на экспорте сырья, практически невозможна, пока основной экспортный ресурс стоит дорого. Никто не будет развивать рискованные стартапы, если можно просто выкачать и продать нефть. Советник президента фонда «Сколково», основатель компании Oy Visual Systems Пекка Вильякайнен во времена высоких нефтяных цен неоднократно говорил, что у России не будет ладиться с инновационным бизнесом до тех пор, пока цена барреля нефти не опустится ниже 50 долларов. И вот этот момент настал. Значит, есть шанс «слезть с сырьевой иглы»?
Пока же, по мнению специалистов, текущий кризис не является локальным, привязанным к одному региону и затрагивающим только отдельные страны. Это нечто большее. Его корректнее назвать глобальным. Кризис затронул прямо или косвенно все страны с развивающейся и переходной экономикой. И его размеры сродни эффекту айсберга — мы видим пока лишь его надводную часть.
Константин Угодников
Григорий Коган
Комментирование разрешено только первые 24 часа.
1 +1−0 | Go Nucelar | 01:09:18 22/08/2015 |
Да, крах доллара всё ближе и ближе. Скоро доллар никому не по карману будет - тут-то и закончится гегемония "мировой валюты"! |
1 +1−0 | Федор Булкин | 21:55:24 21/08/2015 |
Да! Рубль стал дешевле туалетной бумаги, смешно, и это в самой богатой стране мира. |
1 +1−0 | Семен Мучник | 21:25:47 21/08/2015 |
При чем тенге к тупому руководству РеФе? |
1 +1−0 | Ещё один из *этих* | 21:15:03 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Те кто способен что-то понять уже давным давно всё поняли. А остальные не поймут никогда. |
1 +2−1 | владимир радионенко | 21:09:11 21/08/2015 |
Это вам за Крым и за войну в Донбассе,неужели вы этого еще не поняли,вас будут давить санкциями,пока не развалят вас на 100000 деревень.Вас ненавидит весь мир. |
1 +1−0 | Елена Татьянина | 20:32:31 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
а вас уже даже и не накрывает. "нас ипут а мы крепчаем"? |
1 +1−0 | Синее Небо | 19:39:56 21/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
опять какой то бред под видом истины какой интеллект? путин - интеллект? сечин или миллер - интеллект? прохоров? ходорковский? куда вы лезете то в СССР было 3 совершено разных страны в разные периоды, причем отличавшиеся кардинально и ваши путины в последний 20 летний этап САМИ прекрасно это осознавая ломали все в стране чтобы сесть на собственность я понимаю что для дегенерата - это чуть ли не подвиг, но это не подвиг, это тупорылость выродков вы и близко не понимаете что такое СССР |
1 +1−0 | Роман Груздев | 18:27:14 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
1 +1−0 | Klapaucjusz Trurl | 17:53:38 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Есть сильные китайские специалисты... но поток выпускаемый китайскими университетами довольно серый. Недаром они такой массой прутся в американские колледжи (около 200,000).... и по 3,000 в год вылетают за списывание и элементарную тупость Ссылка на www.newsweek.com |
1 +1−0 | Сергей Борисенко | 17:50:30 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Так и мне, как русскому, не нравиться, что тему с проблемами в России переводят в русло "а чО там у хохлов" |
1 +2−1 | Zelenaja Vata | 17:33:28 21/08/2015 |
Рубль ждет дно. А Путину смешно наверное? Смех Путина |
1 +3−2 | Klapaucjusz Trurl | 17:28:26 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Как же так - веди по методичке Кремля они ничего не производят?! |
1 +2−1 | Nestor Petrov | 16:47:45 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
пизда |
1 +1−0 | Viacheslav Yakubenko | 16:19:40 21/08/2015 |
Бедный рубль... Все на него вдлияют: и тенге, и юань, и нефть. Слабохарактерный... |
1 +1−0 | Дмитрий Адаманов | 16:13:49 21/08/2015 |
Какая бы валюта в мире не падала - все на рубль влияют! :) Ну цирк уже! Евро падало - влияет - рубль вниз. Беларусь опустила свой рубль - снова. Китай опустил юань - снова падает рубль. Теперь еще и эти казахи... |
1 +1−0 | Aleks Petia | 14:31:06 21/08/2015 |
Разруха ( Кризис) в головах. Нет мозгов у Тупиноидов потому у них и кризис. У Умных ( Израиль, Швейцария и проч...) нет никакого кризиса. |
1 +1−0 | Андрей Давыдов | 13:33:13 21/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
Думаю что маленькая электрическая машинка с солнечной панелью на крыше за стоимость крутейшего архаичного бензинового авто в стране где круглый год солнце конечно лучше. Мне такой хайтек напоминает изогнутый жк тв за пол миллиона с форматом 4K ultra, о котором пока понятия не имеют в нашей стране, но ведь это же круто! |
1 +1−0 | Андрей Давыдов | 13:26:14 21/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
Это рано или поздно кончится. Нельзя взлетев в прогрессе не упасть. Не в нашем поколении но будущем, жаль что мы не увидим. Технологии уноса с собой материальных ценностей еще нет, а их детьми займутся баночки с метиловым спиртом, гмо, и невозможность продолжать свой род. Не думаю что "они" счастливы больше. |
1 +2−1 | Дмитрий Попов | 13:17:47 21/08/2015 |
А на кой хрен столько букаф? Скажите просто - банки ворье конченое, весь мир принадлежит этим подонкам, и назначьте дату всенародного восстания против продажной банковской системы. |
1 +2−1 | D. Filippov | 13:11:12 21/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
Слава Владыке Путину! |