Август опять шокирует. Мы все хорошо помним декабрьский обвал рубля. А сейчас свою национальную валюту девальвировала не только Россия. 20 августа рухнул казахстанский тенге. Резко подешевели китайский юань, малазийский ринггит. И это далеко не полный перечень. Похоже, по миру ударила новая волна экономического кризиса, причем сильнее всего — по развивающимся странам.
Подозрение в демпингеНа первый взгляд, все это выглядит как «валютный демпинг». Так принято называть намеренное занижение курса национальной валюты для того, чтобы получить конкурентные преимущества во внешней торговле. Представители американского Минфина, например, уже успели обвинить в этом китайские власти, девальвировавшие за две недели свой юань по отношению к американскому доллару более чем на 5 процентов.
«Отказ от более ориентированного на рынок обменного курса юаня расценили в Вашингтоне как тревожный сигнал», — передает информагентство Reuters со ссылкой на собственные источники в Белом доме. Сейчас курс китайской валюты — самый низкий с 1994 года. В Пекине надеются, что это повысит конкурентоспособность китайских товаров на глобальном рынке и оживит экономику страны. А в Вашингтоне считают, что их торговый партнер пытается удешевить китайский экспорт искусственным путем.
Те же обвинения могли бы прозвучать и в адрес России с Казахстаном, если бы их доля в международной торговле была повыше нынешних 5 и 0,12 процента соответственно.
Но девальвируются валюты развивающихся стран по объективным причинам. Прежде всего — из-за снижения выручки от экспорта. По данным правительства, с января по июнь этого года доходы России от продажи своих товаров и услуг за границу снизились на 25,7 процента — до 30,3 миллиарда долларов. В Казахстане положительное сальдо торгового баланса сократилось на 36,3 процента.
Резервы не помогутПочему мы применительно к России говорим только об экспортной выручке, а к Казахстану о сальдо внешней торговли? Только потому, что Россия начала девальвировать свою валюту раньше. И благодаря этому у нас сальдо внешней торговли сократилось только на 1,6 процента. Теперь, надо полагать, после снижения курса тенге в четверг, этот показатель улучшится и у партнера по Таможенному союзу. Ведь тенге подешевел примерно на столько же, на сколько уменьшилось положительное сальдо внешней торговли страны.
20 августа Национальный банк Казахстана отменил валютный коридор. В результате курс обвалился на 35,5 процента — со 188,38 до 255,26 тенге за доллар. Это вызвало ажиотажный спрос на иностранную валюту, и властям пришлось на несколько часов закрыть обменники. В Казахстане просматривается вполне российский сценарий с некоторым опозданием. Банк России тоже отменил регулярные валютные интервенции и коридор бивалютной корзины с 10 ноября прошлого года. В день объявления о переходе к свободно плавающему курсу американская валюта торговалась на Московской бирже в районе 46 рублей, а европейская — 57,5.
«Подумав, просчитав все возможности, мы решили, что наиболее правильными являются введение свободно плавающего курса тенге, переход к инфляционному таргетированию. Правительство и Нацбанк сегодня сделали заявление по переходу к свободно плавающему курсу тенге, то есть курс будет определяться рынком. Надо прямо сказать: это — вынужденная мера, другой альтернативы не было. Кризис всегда вносит свои коррективы», — объяснил президент Казахстана Нурсултан Назарбаев.
Мораль заключается в том, что поддерживать высокий курс национальной валюты за счет валютных интервенций и сокращения резервов ЦБ развивающиеся страны могут только непродолжительный период времени. Девальвация неизбежна. Казахстан на попытки стабилизировать курс в этом году потратил 10 миллиардов долларов, в прошлом — 18. То есть даже больше, чем заработала экономика страны от внешней торговли. Но тенге все равно обвалился.
Погружающиеся рынкиКазахстан и Россия — далеко не единственные страны мира, переживающие девальвацию национальной валюты. Из государств на пространстве бывшего СССР аналогичные процессы происходят на Украине. Динамика изменения курса украинской гривны во многом напоминает график котировок российского рубля. В январе доллар стоил 15,76 гривны и оставался на этом уровне весь февраль, подорожав за месяц всего на 10 копеек. В конце февраля гривна резко упала до 33,72 гривны за доллар, после чего немного отыграла позиции. Сейчас курс украинской валюты — 22,17 гривны за доллар. В Белоруссии тоже похожий сценарий. В начале года доллар стоил 10 999 белорусских рублей, сегодня — 16 400.
Но вот совсем другая часть света. В Малайзии в январе за доллар давали 3,49 ринггита. Теперь — 4,12 ринггита. Снизился и курс индийской национальной валюты. Доллар стоит теперь 65,43 рупии. А в январе курс был 61,29 рупии за доллар. Ничего не напоминает? Но ведь экспорт Индии или Малайзии, а тем более Белоруссии, не зависит от мировых цен на нефть, как экономика России или Казахстана. Что же происходит?
По данным Financial Times, за прошедшие 13 месяцев из 19 развивающихся стран инвесторы вывели около 940 миллиардов долларов, в том числе из Китая, Малайзии, России, Турции, Бразилии. Причем основной отток капитала пришелся именно на Поднебесную. Опрошенные изданием эксперты полагают, что этот процесс продолжится. Развивающиеся экономики перегреты. «Этот отток распространится намного дальше», — уверен аналитик инвестиционного банка NN Investment Partners Мартен-Ян Баккум.
Интересно, что после кризиса 2008 года именно развивающиеся рынки считались среди экономистов будущими локомотивами роста мировой экономики. И приток капитала в те же самые 19 стран, по данным все того же NN Investment Partners, только в 2009 году составил 2 триллиона долларов. Однако теперь те же самые экономисты в отношении развивающихся государств соревнуются в острословии. Например, в отчете инвестбанка Goldman Sachs говорят уже не об emerging markets, а об emergency markets (аварийные рынки). Банкиры из Merrill Lynch ввели термин submerging markets (погружающиеся рынки).
Инвесторы развитых стран оттуда уходят. А Федеральная резервная система США сворачивает политику количественного смягчения и повышает ставки. Это тоже усиливает доллар.
Впрочем, экономический гуру Нуриэль Рубини объясняет, что проблемы развивающихся экономик проистекают совсем не от политики американского Федрезерва, а от собственной неповоротливости. «Решение ФРС о завершении политики нулевых ставок вызовет серьезные проблемы в тех развивающихся странах, где высока потребность во внутренних и внешних заимствованиях, накоплены большие объемы номинированного в долларах долга, а макроэкономическое и политическое положение остается слабым», — отмечает Рубини. Он указывает на то, что большинство развивающихся стран не провели структурные реформы, необходимые для расширения потенциала экономического роста. «Проблемы они себе создали сами», — уверен Рубини.
Так, по его мнению, Бразилия, которую ожидают в этом году рецессия и высокая инфляция, проводила недостаточно жесткую монетарную, фискальную и кредитную политики. Проблемы России связаны с ее зависимостью от нефти и конфликтом на Украине. Трудности ЮАР, Аргентины и Турции — результат их неудачной политики и внутренней неопределенности.
Практика показывает, что модернизация экономики, основанной на экспорте сырья, практически невозможна, пока основной экспортный ресурс стоит дорого. Никто не будет развивать рискованные стартапы, если можно просто выкачать и продать нефть. Советник президента фонда «Сколково», основатель компании Oy Visual Systems Пекка Вильякайнен во времена высоких нефтяных цен неоднократно говорил, что у России не будет ладиться с инновационным бизнесом до тех пор, пока цена барреля нефти не опустится ниже 50 долларов. И вот этот момент настал. Значит, есть шанс «слезть с сырьевой иглы»?
Пока же, по мнению специалистов, текущий кризис не является локальным, привязанным к одному региону и затрагивающим только отдельные страны. Это нечто большее. Его корректнее назвать глобальным. Кризис затронул прямо или косвенно все страны с развивающейся и переходной экономикой. И его размеры сродни эффекту айсберга — мы видим пока лишь его надводную часть.
Константин Угодников
Григорий Коган
Комментирование разрешено только первые 24 часа.
3 +5−2 | Синее Небо | 11:16:23 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Китай вообще не показатель потому что эконмика там растет за счет труда а не халявы дегенератов, как в России, там за вороство серюдковых и путиных расстреливают Россия не работает на Россию, а толкьо на дядю на западе причина уже была указана выше - собственники дегенераты, которые предпочитают разворовывать и уничтожать, потому что существует "секрет путина" - вор создает проблемы ТОЛЬКО ДРУГИМ а сам - обогащается при условии что как в России абрамовичи, дерипаски и ротенберги безнаказанно воруют представь себе, если вор обокрал целый дом - он обогатился и купил себе лакшери а проблема возникла у многих людей вот так Россия и живет, потому что собственники пока не сидят в тюрьме, но будут сидеть |
3 +4−1 | Синее Небо | 11:12:47 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
1. невыплаты зарплат при продолжении работы 2. вывоз оборудования, компьютеров, ценностей, станков, готовой продукции и т.д. (товаров и средств производства) 3. перепись собственности под угрозой жизни на банду 4. сдача в аренду опустевшего здания под склады например или под публичный дом/ место сходки партия "Единая Россия"/шашлычную и так далее |
3 +5−2 | Синее Небо | 11:03:42 21/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
в зимбабве - замечают и там рынок при чем тут совок? совок - это представление отсталых питекантропов о великой стране разница в промышленности, которую в СССР разгромили при Хрущеве, особенно кооперативные артели, делавшие огромную часть разнообразных товаров как сейчас в Китае |
3 +7−4 | John Doe | 09:28:30 21/08/2015 |
Действительно, у России тяжелый случай голландской болезни. Сейчас бы самое время развивать другие отрасли, ведь для этого действительно хорошие условия. Единственный, фатальный, минус -- это то что идиот у руля в это же самое время подорвал внешние связи с основными странами потребителями. Теперь мало кто хочет связываться с Россией, даже несмотря на то, что это частенько весьма выгодно. Пока путин и ему подобные у власти, вырваться из этой ловушки будет очень трудно. |
2 +2−0 | Роман Груздев | 11:11:52 22/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Ага. Рузвельт например. |
2 +2−0 | Go Nucelar | 01:11:43 22/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Курс юаня влияет на конкурентоспособность Китая, поэтому он очень важен. Все торговые партнёры китая с беспокойством следят за юанем. Курс же рубля влияет только на пропитание ватников. Поэтому Барак Хусейнович не будет плохо спать после 30% девальвации рубля. Я думаю, Обама вообще ни разу в жизни не произносил слово "рубль". |
2 +4−2 | Виктор Моршнев | 17:13:44 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
ага.. токо доллары кончились.. но гривны еще меняют.. |
2 +4−2 | Сергей Борисенко | 14:08:31 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
По фамилии определил, Шерлок? |
2 +2−0 | Олег Егоров | 13:52:11 21/08/2015 |
На рубль влияет даже погода. Спасибо всем за это, причастным. |
2 +2−0 | антонов | 13:42:21 21/08/2015 |
что ждать доллар по 100 а то и выше, кина больше не будет |
2 +3−1 | Garik Kuyarik | 13:10:14 21/08/2015 |
Таежный Союз. бу-ха-ха-ХА-ХА-ХА!!!! |
2 +3−1 | Сергей Федотов | 11:53:09 21/08/2015 |
Комментарий удалён. | ||
Позвольте вас немного разочаровать. Много работал с разными китайскими специалистами. Образование у них, прямо скажем, так себе. А рейтинги университетов... Блажен, кто верует, легко тому живется. Не думаю, что университет Дельфта хуже Пекинского. Что-то подсказывает мне, что лучше. |
2 +4−2 | Синее Небо | 11:43:27 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
вы поймите, я лучше знаю как бы я жил в нормальной стране, и где в нормальной стране место дегенератам вроде ротенберогов и той шушеры, что зарабатывает посредничеством в Москве зашибая на подписях миллионы, хотя пашут в регионах ваша мнение "эксперта" должно минимум подкрепляться фактами, а не бредом |
2 +4−2 | Сергей Борисенко | 10:15:46 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
хватит стрелки переводить |
2 +6−4 | Синее Небо | 09:59:52 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
дело в том, что люди обладают собственным умом и оценивают материальное положение и без вас, человека не являющего в России ни властью, ни специалистом по экономике государства мрот в России ниже в два раза, чем "прожиточный минимум", мало того, он минимум на 25% ниже самой нищей страны европы и примерно раз 100-200 обычных стран насчет того в чем нуждаются граждане вопрос упирается в причину - уничтожение промышленности в России Путиным, это ведь там были зарплаты и хорошие ваши выводы какое имеют отношение к реальности? вы не специалист, мнение - да, возможно так вот 5200 рублей МРОТ при оплате жилья минимум по 2 тыс - это 100 рублей в день довольно неблагодарное занятие доказывать человеку с "дислексией" что такое 100 рублей в день, это называется морят голодом, в прямом смысле |
2 +7−5 | Синее Небо | 09:30:31 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
хотите объяснения? удивительно вы отрицаете информацию о еще большую необходимости помогать гражданам России , чем даже гражданам Донбасса, потому что нуждающихся в помощи там всего около 1,2 миллиона, а в России переваливает за 25 миллионов человек примерно вы просто говорите - это не важно, я этого не вижу, создавая иллюзорный мир "другой России" в которой нет других людей, кроме вас и каких то еще упомянутых людей это доходит? называется уход от реальности |
2 +5−3 | Антон Захаров | 08:51:58 21/08/2015 | ||||||
| ||||||||
Укрепляться юань? Юань не СКВ |
2 +2−0 | Garik Sobolev | 08:23:36 21/08/2015 |
А я верил в G8, пятая экономика в мире... |
1 +1−0 | Pavel Grishin | 08:30:38 23/08/2015 |
спасибо царю, привязавшему цену на газ для Китая к цене на нефть, теперь даже строительство газопровода стало убыточным в таких условиях с подобными идиотами во главе страны мы быстро придем к статусу страны третьего мира |
1 +1−0 | James Grey | 15:15:06 22/08/2015 |
Эпицентр кризиса - моск путлера или то место где он по идее должен был бы находиться. |