Греческий кризис докатился до России: рубль резко подешевел относительно доллара, и даже в правительстве заговорили, что отечественная валюта может слабеть и дальше. Неопределенность вокруг балканской страны угрожает всем мировым рынкам, которые и так находятся в подвешенном состоянии.
В ходе торговой сессии 7 июля курс рубля на Московской бирже обвалился сразу на 80 копеек, преодолев отметку в 57 рублей за доллар. Это самый низкий показатель с начала апреля, и, кажется, российской валюте еще есть куда падать. Ослабление рубля, безусловно, коррелирует с кризисом в Греции — с момента, когда премьер-министр этой страны Алексис Ципрас объявил о проведении референдума, доллар укрепился почти на три рубля.
Разумеется, есть и другие факторы. Рухнула и цена на нефть: частично тоже из-за Греции, но по большей части на ожиданиях отмены санкций против Ирана. С высокой вероятностью Исламская республика способна поставить на рынок 500 тысяч баррелей в течение нескольких месяцев, и с учетом не самых блестящих перспектив мировой экономики это может очень резко опустить цены. Собственно, трейдеры на это и закладывались, понизив Brent на 6 процентов за два дня.
Так или иначе, но со слабеющим рублем, кажется, готовы смириться даже в высших эшелонах власти России. Министр экономического развития Алексей Улюкаев признал, что рубль может подешеветь. И подчеркнул, что греческий кризис способен привести к оттоку капитала с развивающихся рынков. В России отток в последние месяцы резко замедлился (благодаря сокращению выплат по корпоративному долгу), но гарантий, что процесс не возобновится, нет.
С учетом небольшого объема торговли между Грецией и Россией, а также существенно сократившихся в последний год связей с ЕС, влияние на отечественный финансовый и валютный рынок греческого кризиса может быть только опосредованным. Все зависит от того, как будут чувствовать себя сами страны еврозоны в условиях возможного исключения Греции из валютного союза. А выбирать придется очень скоро. Крайний срок — 20 июля, когда Греции предстоит очередной платеж европейским кредиторам. Если он будет пропущен, то дефолт и, следовательно, уход греков в автономное плавание, становится неизбежным.
Этот срок действительно крайний еще и потому, что события могут пойти и быстрее. Тотальная победа Алексиса Ципраса и его сторонников на референдуме, где греки дружно сказали «нет» жестким условиям, предложенным в обмен на помощь ЕС, обернулась для всех новой головной болью. Греческое правительство, ссылаясь на мнение народа, может потребовать для себя более мягкого варианта программы помощи, в частности списания части долгов, но как к этому отнесутся кредиторы?
Судя по внеочередному саммиту ЕС, который открылся 7 июля, серьезных намерений идти грекам навстречу там нет. Хотя президент Франции Франсуа Олланд четко заявил, что цель саммита — сохранение Греции в еврозоне, представители других государств высказываются куда менее миролюбиво. Для премьер-министра Словакии Петера Казимира списание греческих долгов неприемлемо. Вице-президент Еврокомиссии Валдис Домбровскис также считает, что выход Греции из валютного союза исключать нельзя. Ну и самое главное: немецкий канцлер Ангела Меркель не видит оснований для возобновления переговоров о помощи Греции по линии Европейского стабилизационного механизма ESM. По ее словам, без масштабных реформ (читай, принятия тех предложений, которые уже были отвергнуты на референдуме) никакой поддержки не будет.
А времени между тем становится все меньше. Денег у греческих банков практически нет, причем ЕЦБ ужесточил и без того тяжелые условия рефинансирования по программе ELA. Банковская система может быть парализована за несколько дней. Тогда государству ничего не останется, как выпустить квазивалюту в виде IOU (долговых расписок), чтобы платить государственные зарплаты, пособия и пенсии. И это, по сути, ключевой момент ожидаемого перехода к драхме.
Как бы то ни было, но согласия между членами ЕС о том, как себя вести, нет. Во многом потому, что сейчас невозможно оценить, что тяжелее по последствиям: исключение Греции из еврозоны или, например, списание значительной части долга.
Строго говоря, Европа даже может от расставания с Грецией что-то выиграть. Во-первых, исчезнет необходимость постоянно рефинансировать находящуюся в тяжелейшем положении страну. Средства, тратящиеся на эти цели, растут с каждым новым «бэйл-аутом», вызывая все большее возмущение налогоплательщиков. В том числе и под их давлением Меркель вынуждена занимать жесткую позицию, которую никак не удается состыковать с пожеланиями самой Греции.
Во-вторых, исход балканского государства приведет к обвалу курса евро. Для многих стран это создаст дополнительные проблемы, но вот Германия окажется в краткосрочном выигрыше. Это позволит ей увеличить экспорт даже несмотря на существенное замедление мировой экономики, которое приводит к стагнации и в самой ФРГ. Дешевый евро способен стать локомотивом для европейского производителя. То же самое в принципе должно произойти и с новой драхмой в Греции, но обеспечить гладкий переход от одной валюты к другой просто невозможно.
Наконец, еще одно интересное последствие потенциального исключения Греции в том, что против нее могут быть отменены российские санкции. Европейцы, по сути, получат окно для экспорта своих продовольственных товаров в Россию. Не сказать, чтобы для ЕС в целом сумма выигрыша была бы огромной, но эмбарго определенно вредит сельскому хозяйству стран валютного союза и найти лазейку для его обхода было бы большой политической удачей.
Но, конечно, ущерб европейских стран от Grexit'а намного существеннее, чем любые локальные выигрыши. Во-первых, на долгах можно будет поставить крест — Афины явно не захотят выплачивать их в полном объеме, лишившись стимула это делать. А значит, государствам континента грозят убытки в десятки миллиардов евро как минимум. Это катастрофа с любой точки зрения. Не исключено, что после возникновения таких дыр придется принимать программы помощи для более благополучных членов союза.
Кроме того, Франция, Германия и другие страны рискуют лишиться значительной части греческого рынка. Да, зона свободной торговли никуда не денется, но во-первых, у греков и денег будет меньше, чтобы покупать дорогие товары из «старой» Европы, а во-вторых, с введением новой валюты вырастут торговые издержки. Это опять же миллиарды евро, и для европейских компаний головная боль может оказаться гораздо сильнее, чем из-за санкций против России.
Главная же проблема лежит за пределами финансовых вопросов. Евро изначально являлся чисто политическим проектом, призванным сплотить европейские государства еще крепче. Раньше его продвижение замедлялось (так и не удалось включить в состав еврозоны Польшу, Чехию, Венгрию и ряд других стран, и в календаре на ближайшие годы их присоединение к валютному союзу не значится), но никогда не поворачивалось вспять. Греческий кризис может создать крайне неприятный прецедент.
Выход Греции из еврозоны спровоцирует новый масштабный экономический кризис в ЕС, где с 2008 года никак не удается добиться сколько-нибудь приемлемых показателей роста. В сочетании с прочими негативными факторами мировой экономики (замедление роста в США, фондовый пузырь в Китае, слабые экономические показатели в Бразилии и ведущих сырьевых державах) последствия будут печальными для всех.
Дмитрий Мигунов
Комментирование разрешено только первые 24 часа.
1 +1−0 | vic nukem | 13:20:22 08/07/2015 |
Премьер выглядит как идиот,мало ?говорите???? От китайцы бабло заносили- пускай и загребают!!! |
1 +1−0 | Хрюн Моржов | 11:47:31 08/07/2015 |
Евросовок посыпался? С почином. Только этого нам не хватало для полного счастья. |
1 +6−5 | Андрей Воробьев | 11:26:13 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
Вы всерьез считаете, что российские телефонные, интернет компании и банки охраняют вашу информацию от ФСБ? |
1 +2−1 | Александр Иванов | 11:02:20 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
Там одни иммигранты работают. А все коренные (условно коренные) американцы заняты печатанием фантиков... |
1 +5−4 | Сергей Чухрай | 10:14:39 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
С этим рано -или поздно эти страны живут уже десятилетия. А тема про *госдолги* актуальна домохозяйкам на Одноклассниках думающим что отношение госдолга к ВВП это типо долг соседу и получаемая зарплата. Срала на госдолг страна чья валюта-эквивалент оценки практически всего, бумаги хватит. |
1 +8−7 | Bash-Na-Bash Srepetuev | 10:11:00 08/07/2015 |
Проблема в том, что это НЕ КРИЗИС ГРЕЦИИ, это системный кризис "золотого миллиарда" и парадигмы "жизни взаймы"! Греция просто отказалась на закулисные торги очередной кусочек своего суверенитета, а доверилась в выборе решения своим гражданам. Вот рейтинг долгов стран мира на 2014 год (совокупный внешний долг в млн. $) 1 Люксембург 2 504 000 36000 % к ВВП (!!!) 2 Исландия 102 000 699 % 3 Мальта 46 220 496 % 4 Швейцария 1 544 000 417 % 5 Великобритания 9 959 965 396 % 6 Бельгия 1 424 000 338 % 7 Гонконг 1 109 000 290 % 8 Франция 5 371 000 236 % 9 Греция 568 700 234 % 10 Португалия 508 300 232 % 11 Австрия 812 000 194 % Ну а безусловные абсолютные лидеры тут: США 17 114 164 98% ЕС 17 950 000 101% При этом эти страны кичатся своим высоким уровнем жизни и самыми высокими доходами на душу населения. Так может расскажут "за чей счет" этот карнавал благополучия? Рано или поздно приходится платить по долгам и тогда местному быдлу начинают рассказывать сказки о российской угрозе, исламском терроризме, нашествии Марсиан и т.д. и т.п., отвлекая их от осознания того, что КАЖДЫЙ ЖИТЕЛЬ должен в разы больше, нежели зарабатывает в год, включая детей! |
0 +0−0 | V K | 21:20:00 09/07/2015 |
Хочу Ципрасу пожать руку, но... Хотел поехать в Германию, передумал, поеду в Грецию )) |
0 +0−0 | Федор Булкин | 15:14:23 09/07/2015 |
Лапшу на уши народу не вешайте, рубль уронил центробанк, по приказу ФРС, |
0 +0−0 | Алексей Гаршин | 07:33:51 09/07/2015 | ||||||
| ||||||||
Лох ты , терпила . |
0 +0−0 | Михаил Проничев | 07:27:00 09/07/2015 | ||||||
| ||||||||
А почему динамика состояний гениев бизнеса тимченок-ротенбергов-вексельбергов-фридманов и прочая не приведена? Без нее картинка ваша блекла и плоска, как наскальная живопись палеолита. |
0 +0−0 | Иван Петров | 06:02:34 09/07/2015 |
ежели будет наслоение исчо и китайских проблем, то отсюда лучше валить в грецию. тама хоть голода не будит..... |
0 +0−0 | Nick Gorbunov | 05:51:45 09/07/2015 | ||||||
| ||||||||
Вы знаете столько секретной информации и Вы ее в сеть выкладываете? ;) Что там у вас прощупывать? Счет в банке? Его содержимое и так все, кому надо знают. ;) Мне вот не жалко - пусть анб, фсб, разведка с планеты криптон и другие читают рекламные письма в моей почте. |
0 +0−0 | Sapientum Octavus | 02:50:26 09/07/2015 | ||||||
| ||||||||
оттуда и пишет. |
0 +0−0 | Серж Интерн | 21:42:04 08/07/2015 |
еще одна заказная Американская статья |
0 +0−0 | Александр Козьмин | 16:34:05 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
доллар чтоб сдох. |
0 +1−1 | Александр Козьмин | 16:33:35 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
я живу в деревне, и смогу прожить. главное только захотеть. |
0 +0−0 | Alex Devona | 15:19:02 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
Сами-то откуда пишете? |
0 +0−0 | СЕРГЕЙ МИЛЁШИН | 14:33:33 08/07/2015 |
Дык сколько веревочке не виться...а за красивую жызень(аля эуропа)придется платить!Греки,мля,платите ) |
0 +2−2 | Valeriy Sharfmesser | 12:41:23 08/07/2015 |
Пока в жопе по-моему только Россия, но ей не привыкать.Это её исконное место. |
0 +0−0 | Максим Незнайка | 12:39:33 08/07/2015 | ||||||
| ||||||||
Нет, возможно не охраняют. Но вы же как обычно тупо передергиваете. Никаких претензий к АНБ хранящим данные американцев у меня нет. Но какого АНБ должно прослушивать и прощупывать меня, гражданина другой страны? |