„ | про то, что в Китае не считается чем-то плохим "кинуть" делового партнера, если он заведомо слаб, можно почитать на компьютерре - была там пара статей. | “ |
В начале августа Банк России и Народный банк Китая согласовали проект соглашения о валютных свопах рубль-юань. Госкомпании, такие как «Газпром» и «Объединенная судостроительная корпорация» заявили о готовности перейти на расчеты с партнерами в юанях. Это может несколько ослабить позиции доллара в международных расчетах. Но есть ли смысл вести международные расчеты в неконвертируемой валюте, привязанной к тому же самому доллару?
Курс партии и правительстваЮань (или женьминьби — «народные деньги») считается одной из самых устойчивых валют в мире. Это действительно так. Однако эта устойчивость искусственна: «народные деньги» нельзя свободно обменять на другие иностранные валюты. Все операции проводятся только с разрешения Народного банка Китая (то есть Центрального банка страны). Соответственно, валютный курс тоже определяется финансовым регулятором, а не рынком. Причем, в отличие от Банка России, который является независимым органом, Народный банк Китая — подразделение правительства Китайской Народной Республики. Это значит, что курсовая политика полностью сосредоточена в руках китайского правительства и вполне может определяться исходя не из экономических, а из политических соображений. Грубо говоря, если руководство Коммунистической партии Китая сочтет нужным, оно установит тот курс, какой ему будет выгоден.
В определении курса юаня китайское правительство не испытывает особых трудностей, привязывая его значение к валютам других стран. Так, до 1974-го курс юаня к другим валютам устанавливался преимущественно через британский фунт стерлингов, а также гонконгский доллар. Затем, в августе 1974 года ввели ежедневную котировку юаня на базе валютной корзины, включающей доллар США. С 1974 по 1994 год была введена ежедневная котировка юаня к доллару США и другим валютам на базе валютной корзины. С 1994 по 2005 год курс китайской валюты был жестко зафиксирован на уровне 8,27 юаня за доллар. Затем от жесткой привязки к доллару отказались, и теперь курс юаня определяется исходя из его отношения к корзине из нескольких валют, основу которой, тем не менее, составляет доллар США. При этом власти Евросоюза, Японии и США утверждают, что курс юаня занижен, в результате чего китайские товары получают дополнительное преимущество на зарубежных рынках.
Дополнительную устойчивость китайской валюты обеспечивают огромные золотовалютные резервы Народного банка, превышающие 3,8 триллиона долларов. При этом 60 процентов этих резервов размещено в американских ценных бумагах. Так что, по сути, юань — это тот же доллар, только им почти невозможно рассчитываться с третьими странами и крайне неудобно обменивать на другие валюты.
В то же время следует отметить, что для международных расчетов используется специальный «внешнеторговый юань». Эта валюта является конвертируемой. Это условная денежная единица, похожая на инвалютный рубль в СССР. В последнее время эта валюта вышла на второе место в мире по торговому обороту, опередив евро.
Сколько нужно юанейГодовой торговый оборот России и Китая составляет около 90 миллиардов долларов. Доля китайского импорта в общем объеме товаров, импортируемых Россией, составляет 14,5 процента. Самая крупная статья импорта — «машины и оборудование» (в 2013 году она составила почти 19 миллиардов долларов). На втором месте продукция химической промышленности. Импорт китайских товаров в Россию составляет около 50 миллиардов долларов, а российский экспорт в Китай — около 40 миллиардов. Основная статья российского экспорта (68 процентов) приходится на поставки минерального топлива, нефти и нефтепродуктов. Таким образом, внешнеторговый дефицит торговли России с Китаем составляет 10 миллиардов долларов.
Поскольку Россия покупает у Китая больше, у России нет переизбытка китайской валюты, с которой непонятно что делать. Важно не иметь лишних юаней и в дальнейшем. Эту точку зрения разделяет известный российский финансист Олег Вьюгин, ранее занимавший пост зампредседателя Банка России и главы Федеральной службы по финансовым рынкам. Ныне он возглавляет совет директоров МДМ-Банка. «Увеличивать расчеты с Китаем в юанях разумно только в рамках объемов взаимной торговли. Это лимит! Как инвестиционная валюта юань не интересен, поскольку он неконвертируем», — пояснил он в разговоре с «Лентой ру».
При этом финансист не видит особых рисков в двусторонних расчетах юанем. «Китайская экономика устойчива и, скорее всего, будет двигаться в сторону либерализации», — отмечает он. — Сейчас им выгодно двигаться в сторону конвертируемости юаня, но делают они это очень осторожно и постепенно».
Семь раз отмерьДействительно ли Китай движется в сторону либерализации своей валюты и превращения ее в конвертируемую? Ведь именно об этом неоднократно заявляло руководство КНР. Предполагалось даже, что Китай перейдет на конвертируемый юань еще в 2011 году. Однако этот вариант три года назад был отложен. Причем на неопределенный срок. Хотя, конечно, заявления о скорой конвертируемости юаня китайские власти делают и сейчас. Но только для одного — привлечь иностранный капитал в свою экономику. И не более того.
Российский китаист, заведующий отделением востоковедения «Высшей школы экономики» Алексей Маслов поясняет, что о реальной конвертируемости речи вообще не идет. «Китайское руководство не планирует превратить юань в такую же валюту, как доллар или иена, а скорее речь идет о том, чтобы сделать его международной валютой, основанной на взаимных платежах. Китай развивает целый ряд инфраструктурных проектов и торговых, в частности Великий шелковый путь, различные формы торгового сотрудничества с Новой Зеландией, Австралией, Россией, другими странами». По словам эксперта, чтобы сделать юань конвертируемым, Китаю пришлось бы «совершенно иначе позиционировать свою экономику», а этого правительство страны делать совсем не хочет.
Алексей Маслов отмечает, что, вступая в экономические отношения с Китаем, как государственным, так и частным российским структурам следует быть крайне осторожными. «Китайский рынок имеет целый ряд особенностей, которые следует учитывать», — отмечает востоковед. Например, банковская система Китая отнюдь не такая устойчивая, как кажется. Многие китайские региональные банки выдали населению очень много кредитов с небольшими шансами на возврат. Внутренний долг Китая превышает 3,3 триллиона долларов. «Если китайцы поймут, что им затруднительно расплачиваться по каким-либо обязательствам, они вполне могут объявить дефолт», — предостерегает Маслов. Правда, эксперт оговаривается, что злонамеренно Китай не будет отказываться от обязательств и шантажировать партнеров, так как ему очень важно продемонстрировать стабильность внешним инвесторам. Но вот если припрет, то такой сценарий вовсе не исключается.
В то же время как только китайцы поймут, что смогут обойтись внутренними инвестициями, иностранных инвесторов немедленно начнут выдавливать. Это стиль китайского ведения бизнеса — использовать чужака и вытолкнуть. Долгосрочные соглашения с Китаем не работают. Эта особенность китайского менталитета наглядно проявилась в истории с «Моторолой». Пустив иностранцев на свой рынок, китайцы не предполагали, что они на нем останутся. В результате изменившихся условий Goolge вынужден был продать свой актив китайской Lenovo.
Получается, что перевод международных расчетов с доллара на юань не несет практически никаких экономических выгод. Зато несет серьезные риски, связанные с китайской экономикой. Связываться с валютой, которую невозможно свободно обменять, следует крайне осторожно. Разумеется, такой перевод международных расчетов слегка подпортит картину экономике США. Вопрос в том, чего хотят российские власти — щелкнуть по носу Америку или усилить собственную экономику и минимизировать риски?
Григорий Коган
Комментирование разрешено только первые 24 часа.
24 +28−4 | Nick Gorbunov | 08:01:05 20/08/2014 |
про то, что в Китае не считается чем-то плохим "кинуть" делового партнера, если он заведомо слаб, можно почитать на компьютерре - была там пара статей. |
21 +23−2 | Михаил Девятов | 08:21:16 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
а вы думаете почему при подписании контракта на поставку нефти отменили НДПИ и идут разговоры о докапитализации Газпрома? сначала подиктуют условия, а потом ещё и кинут. |
20 +21−1 | Михаил Девятов | 08:40:55 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
это рынок, на нём нет места гаданию "если бы купил или если бы не купил". Есть спрос есть предложение и идёт торг. В данном случае Китай знал что возможности торга у России сильно ограничены и этим воспользовался |
20 +26−6 | Михаил Девятов | 08:31:45 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
проблема в том что этот контракт больше политически выгодный чем экономически. этот товар можно было продать гораздо дороже чем он был продан, а значит и построить больше дорог, больниц и школ |
18 +24−6 | Михаил Девятов | 08:36:24 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
тому же Китаю по более выгодной цене, но руководство страны посчитало что таким образом по быстрому заключив контракт можно утереть нос Америке-Европе намекнув что мы можем и Китаю продавать. - от! поглядите как продаём, за бесценок но ведь можем продавать и туда! |
18 +26−8 | Никита Быков | 08:08:27 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
заведому слабому все будут свои условия диктовать, так что тема не о чем |
13 +14−1 | Михаил Девятов | 09:36:57 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
люди начали трезветь в поздние 80-е когда в стране которая перевыполняла пятилетние планы в магазинах были пустые полки. и вы хотите это вернуть, люди против. у меня надежда на то что у вас нет никакой руководящей должности, иначе здравомыслящим людям будет очень туго |
13 +14−1 | Михаил Девятов | 09:33:32 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
вам пора выходить из спячки, СССР давно в прошлом. Жизнь людей всегда стоит на первом месте, потому что если жизнь людей в стране не ценится то тогда и ценность такой страны нулевая. |
13 +13−0 | Mr Semiramid | 09:29:31 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
Вообще-то, человека и отличает от других животных способность, в том числе, воспринимать новые знания, опыт, новые реалии ... (:joy:) Это называется интеллектуальность .... |
13 +16−3 | Михаил Девятов | 09:03:29 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
когда на переднем плане вопрос политики, а не экономики будут. вы подумайте почему контракт на поставку засекретили? ведь неизвестно ещё под какими пунктами там подписались эти "эффективные менеджеры". Подумаете насколько может быть выгоден контракт что его боятся показывать людям |
13 +15−2 | Михаил Девятов | 08:52:03 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
это не так, если бы торг продолжился условия были бы лучше. любой экономист расскажет вам что контракт на грани рентабельности, именно потому контракт за газ который принадлежит всему народу РФ и является национальным благосостоянием засекретили от граждан РФ. |
13 +15−2 | Михаил Девятов | 08:41:59 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
поздно выторговывать преференции. торг окончен, контракт подписан. |
12 +15−3 | Михаил Девятов | 09:41:09 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
в вашу логику только не укладывается одна досадная мелочь, загнивающий запад живёт гораздо лучше чем светлый СССР |
12 +14−2 | Михаил Девятов | 09:39:43 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
жизнь людей _любой страны_ ценится превыше всего. заканчивайте эти байки с экранов телевизора травить о злом западе и добром Путине |
12 +12−0 | Михаил Девятов | 09:14:40 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
я давно уже перестал понимать что за каша варится в головах людей из совета безопасности и совета федерации и Путина в том числе. действия этих людей нельзя объяснить логикой у меня нет ответов на ваши вопросы. |
10 +11−1 | Mr Semiramid | 09:50:17 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
Поэтому и шли 10 лет, что не могли сторговаться по цене. Чинуши из правительства и газпромовцы не могли взять на себя ответственность по снижению цены. Только вмешательство первого лица, который взял на себя решение по цене, позволило заключить контракт. А когда он вмешался и почему, тоже понятно. |
10 +12−2 | Михаил Девятов | 09:46:00 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
какой смысл считать войны? каждая страна воевала в больше или меньшей степени. ещё не известно в каких случаях больше людей полегло из за дураков которые руководили страной и уничтожали свой народ или в войнах |
10 +12−2 | Михаил Девятов | 09:23:19 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
вы просили послать вас, почему должны идти они? )) есть нормы ВТО, если они нарушаются давайте иск и решать вопросы. Польша кстати подала иск и у неё хорошие шансы его выиграть, на Россию ещё кстати с три иска подано в ВТО. так что ваша истерика тут очень не уместна |
10 +12−2 | Михаил Девятов | 09:19:09 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
вот и подумайте головой почему контракт по которому велись многолетние переговоры и подписанный за пару дней Путиным оказался настолько выгодным для России что его пришлось засекретить, отменить НДПИ и начать разговоры о докапиталлизации Газпрома |
10 +13−3 | Михаил Девятов | 09:00:12 20/08/2014 | ||||||
| ||||||||
не обльщайтесь, строительство идёт вахтовым методом после постройки куска трубопровода вагончики со строителями поедут дальше оставляя инфраструктуру края такой какой она и была раньше. |